Non Farm Payroll คืออะไร? ตัวเลขที่เขย่าตลาดการเทรดทุกเดือน

Non Farm Payroll คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกา ประกาศทุกวันศุกร์แรกของเดือน บอกว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มหรือลดตำแหน่งงานกี่ตำแหน่งในเดือนก่อน ตัวเลขนี้มีผลโดยตรงต่อทิศทางดอกเบี้ยของ Fed จึงทำให้ค่าเงินดอลลาร์ ทองคำ และดัชนีหุ้นเคลื่อนไหวรุนแรงภายในไม่กี่นาที

ถ้าเปิดปฏิทินเศรษฐกิจแล้วเห็นแถบสีแดงเข้มที่สุดของเดือน ส่วนใหญ่แถบนั้นคือ Non Farm Payroll คือเหตุการณ์ที่นักเทรดทั่วโลกรอดูพร้อมกัน เพราะภายในวินาทีแรกหลังประกาศ กราฟทองคำหรือ EURUSD อาจวิ่งเป็นร้อยจุดโดยไม่มีสัญญาณเตือน หลายคนเคยเจอสถานการณ์ที่วิเคราะห์เทคนิคมาอย่างดีตลอดสัปดาห์ แล้วถูกตัวเลขชุดเดียวล้างพอร์ตในเวลาไม่ถึงนาที บทความนี้จะอธิบายว่า Non Farm Payroll คือรายงานอะไร ใครเป็นคนเผยแพร่ ทำไมถึงสำคัญกับนโยบายการเงิน ตัวเลขย่อยตัวไหนที่ต้องดูควบคู่กัน และที่สำคัญที่สุดคือแนวทางรับมือที่ทำให้อยู่รอดในวันประกาศ ไม่ว่าจะเลือกเทรดหรือเลือกหลบก็ตาม

Non Farm Payroll คือรายงานอะไรกันแน่

Non Farm Payroll คือส่วนหนึ่งของรายงานสถานการณ์การจ้างงาน หรือ Employment Situation Report ที่จัดทำโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ หรือ BLS ตัวเลขนี้นับจำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในเดือนก่อนหน้า โดยครอบคลุมแรงงานราว 80 เปอร์เซ็นต์ของผู้ที่มีส่วนสร้าง GDP ของประเทศ

คำว่า Non Farm แปลตรงตัวว่านอกภาคเกษตร เหตุผลที่ตัดภาคเกษตรออกไม่ใช่เพราะไม่สำคัญ แต่เพราะการจ้างงานภาคเกษตรผันผวนตามฤดูกาลอย่างรุนแรงจนบิดเบือนภาพรวม นอกจากเกษตรกรแล้วยังตัดลูกจ้างในครัวเรือนส่วนตัว องค์กรไม่แสวงหากำไรบางประเภท และบุคลากรทางทหารออกด้วย สิ่งที่เหลือจึงเป็นภาพของภาคเอกชนและภาครัฐที่สะท้อนสุขภาพเศรษฐกิจจริง

Non Farm Payroll ประกาศเมื่อไหร่ ดูที่ไหน

รายงานออกทุกวันศุกร์แรกของเดือน เวลา 08.30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ซึ่งตรงกับเวลาไทยประมาณ 19.30 น. ในช่วง Daylight Saving Time และ 20.30 น. ในช่วงฤดูหนาว ความแตกต่างหนึ่งชั่วโมงนี้ทำให้หลายคนพลาด จึงควรเช็กปฏิทินเศรษฐกิจของโบรกเกอร์ที่แสดงเวลาตามโซนของบัญชีตัวเองเสมอ

บางเดือนรายงานเลื่อนเพราะวันหยุดราชการ และในกรณีที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการ การเผยแพร่อาจถูกเลื่อนออกไปไม่มีกำหนด ซึ่งเคยเกิดขึ้นมาแล้วหลายครั้ง สิ่งที่นักเทรดควรทำคือยืนยันวันเวลาอีกครั้งในต้นสัปดาห์ ไม่ใช่จำจากเดือนที่แล้ว

ตัวเลขย่อยที่ต้องดูพร้อมกันสามตัว

ความผิดพลาดที่พบบ่อยคือดูแต่ยอดการจ้างงานรวมแล้วรีบเข้าออเดอร์ ทั้งที่รายงานชุดเดียวกันมีตัวเลขสำคัญอย่างน้อยสามตัวที่ออกพร้อมกันและบางครั้งขัดแย้งกันเอง

ยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตร

คือตัวเลขพาดหัวที่ทุกสำนักข่าวรายงาน หน่วยเป็นพันตำแหน่ง ตลาดจะเทียบกับค่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ไม่ใช่เทียบกับศูนย์ ดังนั้นตัวเลขบวกสองแสนตำแหน่งอาจเป็นข่าวร้ายได้ ถ้าตลาดคาดไว้ที่สามแสน

อัตราการว่างงาน

มาจากการสำรวจคนละชุดกับยอดการจ้างงาน จึงมีโอกาสขัดแย้งกันได้ เช่น จ้างงานเพิ่มแต่อัตราว่างงานก็เพิ่มด้วย เพราะมีคนกลับเข้าสู่ตลาดแรงงานมากขึ้น เวลาเจอกรณีแบบนี้ตลาดมักเหวี่ยงสองทางก่อนเลือกทิศ

ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ย

ตัวนี้คือตัวที่ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นเรื่อย ๆ ในยุคที่เงินเฟ้อเป็นประเด็นหลัก เพราะค่าจ้างที่โตเร็วแปลว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ ซึ่งผลักให้ธนาคารกลางต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น หลายครั้งยอดจ้างงานออกมาแย่แต่ดอลลาร์กลับแข็ง เพราะค่าจ้างพุ่งเกินคาด

อีกจุดที่มักถูกมองข้ามคือการปรับปรุงตัวเลขย้อนหลังของสองเดือนก่อนหน้า ถ้าตัวเลขเก่าถูกหั่นลงหลายหมื่นตำแหน่ง ภาพรวมก็เปลี่ยนไปทันทีแม้ตัวเลขเดือนล่าสุดจะดูดี

ทำไม Non Farm Payroll ถึงมีอิทธิพลต่อตลาดมากขนาดนี้

คำตอบสั้น ๆ คือมันเชื่อมตรงกับดอกเบี้ย ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีพันธกิจสองด้านคือรักษาเสถียรภาพราคาและสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เมื่อรายงานแรงงานออกมาแข็งแกร่ง ตลาดจะตีความว่า Fed มีพื้นที่ให้คงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ยได้อีก ผลคือผลตอบแทนพันธบัตรขยับขึ้นและดอลลาร์แข็งค่า

ในทางกลับกัน ถ้าตัวเลขอ่อนแอต่อเนื่องหลายเดือน ตลาดจะเริ่มมองว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอและ Fed อาจต้องลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำซึ่งไม่ให้ดอกผลกลับได้ประโยชน์ เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองลดลง กลไกนี้เองที่ทำให้ Non Farm Payroll คือหนึ่งในตัวแปรที่นักเทรดทองให้ความสำคัญไม่แพ้นักเทรดค่าเงิน

ผลกระทบต่อสินทรัพย์แต่ละประเภท

ตารางนี้เป็นแนวโน้มทั่วไปเท่านั้น ในทางปฏิบัติบริบทสำคัญกว่าสูตร ถ้าตลาดกำลังกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย ตัวเลขจ้างงานที่แข็งแรงอาจถูกมองเป็นข่าวดีของหุ้น แต่ในช่วงที่ตลาดกลัวเงินเฟ้อ ตัวเลขเดียวกันกลับทำให้หุ้นร่วง

พฤติกรรมของกราฟในนาทีประกาศ

สิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลานั้นมีสามอย่างพร้อมกัน หนึ่งคือสเปรดถ่างออกกว้างกว่าปกติหลายเท่า สองคือสภาพคล่องหายไปชั่วขณะเพราะผู้ดูแลสภาพคล่องถอนราคาเสนอซื้อขาย และสามคือความเร็วของราคาสูงจนคำสั่งอาจถูกจับคู่ที่ราคาต่างจากที่เห็น

ผลลัพธ์คือแท่งเทียนยาวผิดปกติ บางครั้งวิ่งขึ้นก่อนแล้วกลับลงในแท่งเดียวกัน เรียกกันว่าการเหวี่ยงล้างสองทาง คนที่ตั้ง Stop Loss แคบเกินไปจะโดนกวาดออกทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายก่อนที่ราคาจะเลือกทิศจริง นี่คือเหตุผลที่กลยุทธ์ตั้งออเดอร์ค้างไว้สองฝั่งก่อนข่าวจึงได้ผลน้อยกว่าที่คิด

ขั้นตอนเตรียมตัวก่อนวันประกาศ Non Farm Payroll

1. ตรวจปฏิทินเศรษฐกิจต้นสัปดาห์ บันทึกวันเวลาตามโซนเวลาไทยให้ชัดเจน

2. จดค่าคาดการณ์ของตลาดและตัวเลขเดือนก่อนไว้ เพื่อให้เปรียบเทียบได้ทันทีที่ตัวเลขออก

3. ทบทวนออเดอร์ที่ถืออยู่ ถ้าไม่ต้องการรับความเสี่ยงให้ลดขนาดลงหรือปิดก่อน

4. เลื่อน Stop Loss ของออเดอร์ที่มีกำไรแล้วมาที่จุดคุ้มทุน เพื่อกันการกลับตัวแรง

5. ลดขนาดล็อตสำหรับออเดอร์ใหม่ให้เหลือครึ่งหนึ่งของปกติหรือน้อยกว่า

6. เผื่อระยะ Stop Loss ให้กว้างกว่าวันปกติ โดยคำนวณขนาดล็อตใหม่ให้ความเสี่ยงเป็นเงินเท่าเดิม

7. เตรียมแผนสองทางไว้ล่วงหน้า ว่าถ้าราคาไปทางไหนจะทำอะไร ไม่ใช่มาคิดตอนกราฟวิ่ง

สามแนวทางเทรดในวันที่มีรายงานแรงงาน

แนวทางที่หนึ่ง อยู่เฉย ๆ

ฟังดูไม่เท่แต่เป็นทางเลือกที่นักเทรดอาชีพจำนวนมากใช้จริง การไม่มีสถานะในช่วงที่สภาพคล่องผิดปกติคือการบริหารความเสี่ยงรูปแบบหนึ่ง เงินที่ไม่เสียคือเงินที่ยังอยู่ให้ใช้ในโอกาสที่ดีกว่า

แนวทางที่สอง รอให้ฝุ่นจาง

ปล่อยให้ผ่านไปสิบห้าถึงสามสิบนาทีจนสเปรดกลับสู่ปกติ แล้วค่อยดูว่าราคายืนเหนือหรือใต้ระดับสำคัญ วิธีนี้ทำให้เสียจุดเข้าที่ดีที่สุดไป แต่ได้ข้อมูลที่ชัดกว่ามากและมีสเปรดที่ยอมรับได้

แนวทางที่สาม เทรดตามทิศทางหลังยืนยัน

เหมาะกับคนที่มีประสบการณ์ ใช้การรอแท่งเทียนปิดในกรอบเวลาสิบห้านาทีหรือหนึ่งชั่วโมง แล้วเข้าตามแนวโน้มที่ตัวเลขสร้างขึ้น พร้อมยอมรับว่าระยะ Stop Loss ต้องกว้างกว่าปกติมาก

ข้อดีและข้อควรระวังของการเทรดช่วง Non Farm Payroll

ข้อดีที่ชัดที่สุดคือการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในเวลาสั้น ซึ่งสร้างโอกาสทำกำไรที่ในวันปกติต้องรอเป็นสัปดาห์ นอกจากนี้ทิศทางที่เกิดหลังรายงานมักอยู่ต่อได้หลายวันถ้าตัวเลขเปลี่ยนมุมมองดอกเบี้ยจริง และเป็นเหตุการณ์ที่รู้เวลาล่วงหน้าแน่นอน ทำให้วางแผนได้

ข้อควรระวังคือต้นทุนแฝงที่สูงผิดปกติทั้งจากสเปรดและ Slippage ความเสี่ยงที่คำสั่งปิดจะไม่ได้ราคาตามที่ตั้ง และแรงกดดันทางจิตใจที่ทำให้ตัดสินใจผิดพลาด เพราะต้องคิดเร็วในสภาพที่ข้อมูลยังไม่ครบ สำหรับผู้เริ่มต้น ความเสี่ยงเหล่านี้มักมากกว่าโอกาสที่ได้

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

อย่างแรกคือการเดาทิศทางล่วงหน้าแล้วเข้าออเดอร์ก่อนตัวเลขออก ซึ่งไม่ต่างจากการโยนเหรียญที่มีค่าธรรมเนียม อย่างที่สองคือดูแต่ตัวเลขพาดหัวโดยไม่ดูค่าจ้างและการปรับปรุงย้อนหลัง ทำให้ตีความผิดตั้งแต่ต้น

อย่างที่สามคือใช้ขนาดล็อตเท่าวันปกติทั้งที่ความผันผวนสูงกว่าหลายเท่า อย่างที่สี่คือไม่ตั้ง Stop Loss เพราะกลัวโดนกวาด ซึ่งเป็นการแลกความเสี่ยงเล็กกับความเสี่ยงที่ไม่จำกัด และอย่างสุดท้ายคือการไล่ราคาหลังพลาดไม้แรก แล้วเข้าที่ปลายการเคลื่อนไหวพอดีตอนที่ตลาดกำลังจะย่อ

Non Farm Payroll เหมาะกับใคร

เหมาะกับนักเทรดที่มีระบบชัดเจน มีวินัยเรื่องขนาดสถานะ และคุ้นเคยกับการทำงานภายใต้ความผันผวนสูงมาแล้วระยะหนึ่ง รวมถึงนักเทรดระยะกลางที่ใช้รายงานนี้เป็นข้อมูลประกอบมุมมองมหภาค มากกว่าจะใช้เป็นสัญญาณเข้าออกทันที

ส่วนคนที่เพิ่งเริ่ม ยังไม่มีแผนการจัดการความเสี่ยงเป็นลายลักษณ์อักษร หรือใช้เงินที่จำเป็นต้องใช้ในชีวิตประจำวันมาเทรด การหลีกเลี่ยงช่วงเวลานี้คือทางเลือกที่ดีกว่า ฝึกอ่านผลกระทบจากการดูย้อนหลังไปก่อน แล้วค่อยเข้ามาเมื่อพร้อม

สรุปเกี่ยวกับ Non Farm Payroll

Non Farm Payroll คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ออกทุกวันศุกร์แรกของเดือน และเป็นตัวแปรที่เชื่อมตรงกับทิศทางดอกเบี้ย จึงส่งแรงสะเทือนไปทั้งค่าเงิน ทองคำ และตลาดหุ้น การอ่านให้เป็นต้องดูทั้งยอดจ้างงาน อัตราว่างงาน ค่าจ้างรายชั่วโมง และการปรับปรุงตัวเลขย้อนหลังควบคู่กัน ที่สำคัญกว่าการทายทิศทางถูกคือการเตรียมแผนบริหารความเสี่ยงไว้ก่อน เพราะสิ่งที่ทำให้พอร์ตรอดในวันแบบนี้ไม่ใช่การวิเคราะห์ที่แม่น แต่เป็นขนาดสถานะที่เหมาะสมและแผนที่เขียนไว้ล่วงหน้า

สำหรับผู้ที่ต้องการเทรดในวันที่ตลาดเคลื่อนไหวรุนแรง คุณภาพของการส่งคำสั่งคือสิ่งที่ตัดสินผลลัพธ์ MORROC Prime โบรกเกอร์ Forex และ CFD ระดับสากลที่ดำเนินงานภายใต้หลักการเดียวกับสถาบันการเงินชั้นนำ ผสานนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีการเงินเพื่อมอบประสบการณ์การซื้อขายที่มั่นคง โปร่งใส และมีประสิทธิภาพสูง ส่งคำสั่งรวดเร็วในระดับเสี้ยววินาที สเปรดต่ำสุดเริ่มต้นเพียง 0.0 พร้อม Leverage สูงสุด 1:500

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

1. Non Farm Payroll คือข่าวที่มือใหม่ควรเทรดไหม

โดยทั่วไปไม่แนะนำ เพราะสเปรดถ่าง สภาพคล่องบาง และราคาเหวี่ยงสองทางก่อนเลือกทิศ มือใหม่ควรเริ่มจากการสังเกตการณ์และจดบันทึกผลย้อนหลังสักสองสามเดือน จนเข้าใจจังหวะแล้วค่อยเข้าด้วยขนาดเล็ก

2. ตัวเลขออกมาดีแล้วทำไมดอลลาร์กลับอ่อน

เพราะตลาดตอบสนองต่อส่วนต่างจากค่าคาดการณ์และต่อองค์ประกอบอื่นในรายงาน ถ้ายอดจ้างงานดีแต่ค่าจ้างชะลอหรือตัวเลขเดือนก่อนถูกปรับลดแรง ภาพรวมอาจถูกมองว่าอ่อนแอกว่าที่พาดหัวบอก

3. ควรตั้ง Stop Loss กว้างแค่ไหนในวันประกาศ

ไม่มีตัวเลขตายตัว แต่หลักคือดูค่าความผันผวนเฉลี่ยของวันประกาศย้อนหลัง แล้วเผื่อระยะให้มากกว่าวันปกติอย่างน้อยหนึ่งเท่าตัว จากนั้นลดขนาดล็อตลงเพื่อให้จำนวนเงินที่เสี่ยงยังเท่าเดิม

4. มีข่าวแรงงานตัวอื่นที่ควรดูควบคู่กันไหม

มี เช่น ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนที่ออกกลางสัปดาห์ และยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ทั้งสองช่วยให้เห็นแนวโน้มก่อน แต่ไม่ใช่ตัวทำนายที่แม่นยำ หลายครั้งทิศทางสวนกันโดยสิ้นเชิง

5. ทองคำกับ Non Farm Payroll สัมพันธ์กันอย่างไร

ทองคำไม่ให้ดอกผล จึงอ่อนไหวกับมุมมองดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์ เมื่อรายงานแรงงานแข็งแกร่งจนตลาดคาดว่าดอกเบี้ยจะสูงต่อ ทองมักถูกกดดัน ในทางกลับกันตัวเลขที่อ่อนแอมักหนุนราคาทอง

6. ถือออเดอร์ข้ามช่วงประกาศได้ไหม

ทำได้ถ้ายอมรับความเสี่ยงที่ราคาอาจกระโดดข้าม Stop Loss ได้ วิธีลดความเสี่ยงคือลดขนาดสถานะลง เลื่อนจุดตัดขาดทุนมาที่ทุน หรือปิดบางส่วนเพื่อล็อกกำไรไว้ก่อน แล้วปล่อยส่วนที่เหลือวิ่งต่อ